威科夫交易方法

理查德.威科夫(1873-1934)

理查德.威科夫是20世纪初研究股票市场的技术方法的先驱。他被认为是技术分析的五大“巨人之一”,以及道琼斯,甘恩,埃利奥特和美林。在15岁的时候,他作为纽约经纪公司的股票选手,在20多岁时成为自己公司的负责人。他成立了“华尔街杂志”,本身即是编辑又是撰稿人。杂志超过20万的用户。威克科夫是一个狂热的市场学生,也是活跃的tape reader和交易员。他仔细观察市场行为以及当时传奇股票经纪人的操盘战役,这些传奇人物包括摩根大通和杰西·利弗莫尔。 从他对这些大师级交易者的观察和访谈中,将他们的操作精华编纂成交易法则,以及交易技巧、资金管理、和交易纪律。

威科夫先生致力于告诉公众:什么是那些幕后做手制定的真正的游戏规则。在20世纪30年代,他创立了股市研究所。学校的中心课程是整合了威科夫总结的吸筹和派发的市场周期,以及教公众如何识别大的股票做手的吸筹和派发行为,并且懂得如何与这些大的股票做手一起进场交易。威科夫在1934年去世后,该课程由他的学生鲍勃·埃文斯(Bob Evans)传承下来。85年来,许多专业交易者和机构投资者一直应用威科夫的经过时间考验的交易原则。

这里概述了威科夫的市场理论和实战方法,包括选股、中线还是长线、做多还是做空的准则,吸筹、派发、和交易区间的分析,以及如何使用点数图表来确定价格目标。维克科夫的方法可以应用于任何自由交易的市场,包括商品期货,债券和外汇。

威科夫研究市场的五个步骤

第一,根据当前市场行为来判断下一步趋势

使用点数图来确定你是否应该开始进入市场, 如果进入市场, 你应该做长线还是短线,以及出场目标的确定。这个阶段我们使用两种图:量价图和点数图

第二,选择与大盘趋势一致的股票

在上升趋势中,选择强于大盘的股票。比如大盘回调,选择那些回调幅度低于大盘,并且反弹幅度强于大盘的股票。在下降趋势中, 正相反,选择那些弱于大盘的股票。如果你当时看不明白,就放弃,并等待新的机会。这个步骤我们使用量价图:个股和大盘的量价图比较。

第三,选择那些已经出现准备过程(威科夫原则中因果关系的“因”),并且上涨高于最低目标的股票

威科夫方法的一个重要组成部分就是点数图。他利用点数图事先评估出场目标。在威科夫先生的交易原则-因果关系中,他使用点数图计算准备过程的TR长度,用以确定上涨高度和出场目标。因此,如果你想做多一只股票,选择那些正处于吸筹或者二次吸筹阶段的股票。这个步骤使用点数图

第四,确定股票是否准备进入上涨阶段

威科夫总结了评估价格是否准备上涨或者下跌的九个条件。比如一个上涨趋势持续了很长时间后,进入区间交易,应用这九个条件得出的信息,我们是否看出供应已经进入市场,并且我们可以做空?再比如一个下跌趋势持续了很长时间后,进入区间交易,我们利用九个判断条件来确定是否需求已经进入市场, 并且我们是否看做的。这个步骤使用点数图和量价图

第五,大盘出现反转迹象的时候,准备进入市场

大部分个股趋势与大盘一致。成功交易个股必须先看大盘是否进入反转期。威科夫先生总结的一些特殊市场行为可以帮助我们判断去世的反转, 比如抢购高潮和恐慌抛售。以及威科夫先生总结的三大铁律。这个步骤使用点数图和量价图。

威科夫理论中的CM

威科夫理论对交易员一个最大的贡献就是提出了CM概念。

股票市场的所有波动都来自一小撮人的操纵。这些人在幕后制造看似对公众利好的市场行为,其实这些行为把公众完全感到了劣势地步。如果交易员掌握了CM的操纵法则,那些CM就成了你的助手,否则,你会成为CM的奴隶。

根据威科夫先生的观察,他总结了CM的一些特征:

  • CM的操作按照这个步骤进行:非常细致的准备过程、果断地执行和结束
  • CM吸筹后,为了鼓动公众进场,他们用了很多方法:比如他们自己频繁买卖、买通媒体释放利好消息、在交易所散步谣言等等,让公众感觉市场情况非常乐观
  • 研究股票的目的必须是研究CM的动机
  • 通过不断学习, 交易员可以通过图表来解读CM的动机。威科夫说:如果一个人CM动机研究透,会有很多的交易机会。

威科夫市场运行轨

根据威科夫理论,市场可以通过供求关系的细节分析和预测。这些细节可以从三方面获得:价格, 成交量,速度。

我们可以从中窥探大做手的的交易活动。下面的示意图就是CM的操作轨迹。

CM的买入时机是在牛市之前的准备阶段尾声,也就是我们说的吸筹阶段之后;同理,他们的做空时机是在熊市之前的准备阶段尾声,也就是我们说的派发阶段之后。

其中CM做手脚最多的地方就是趋势明显之前的准备阶段。在吸筹阶段,他们尽量迫使公众在底部跑调筹码,同时让买家持观望态度,这样有利于他们自己低吸。在派发阶段,他们尽量制造利好消息和行情,引诱公众抢购,这样有利于他们出货。

作为威科夫方法的交易员,最基本的技能是能够通过量价关系识别出CM的意图和手法,并且能够跟随他们在趋势起来之前建仓。

威科夫三大判断原

  • 威科夫理论强调三大判断原则,他们对市场分析很多方面有影响,其中包括大盘和个股未来潜在的方向,如果和选择起飞最快,走势最强的股票,识别价格区间,计算价格离开区间后能走多远。供求关系决定价格走势方向。供不应求导致上涨,供过于求导致下跌。从道理上我们可能认为很简单,但是如何从实际的蜡烛和量上看出供求的强弱,需要长期的训练。
  • 因果关系是判断趋势转换的必备工具。通过点数图,我们可以从价格区间上判断趋势能走多远,或者说出货目标价格在哪里。其中的“因”是一段区间,这段区间是趋势出现之前的必经之路,没有这个区间,任何趋势都走不远。这里的“果”就是趋势,以及趋势能走多远。
  • 努力和结果关系是趋势反转的早期警告。努力是成交量,结果是对应的价格突破程度。比如在顶部,非常大的一波成交量,但是对应的价格走势和前面高点比,只有少量突破,这说明供应在控制市场,趋势将要出现反转。

股票期货市场行为订阅

定期推送市场所处阶段、当时的市场行为对整个市场背景的影响,以及后市价格行为。当市场出现机会的时候,无论您想切入当前的趋势当中还是准备进入即将形成的趋势,我们会及时推送到您手机上。

关于我们

资本城是美国威科夫交易学院旗舰网站。团队由美国多年实战经验的资深交易员创办:当今威科夫市场大师戴维.威斯、美银资深风控专家孟洪涛、CME资深机构交易员嘉里.福莱特等。资本城的宗旨是帮助传承威科夫市场交易精髓,受邀为各种阶段的交易员提供交易辅导。学院也承担对威科夫原著文章和书籍进行专业编著和整理。

关注我们

QQ:3074489942

微信公众号