为什么我们要花时间研究市场本身,而不是表象?

当我们走人市场,首先要问自己的是:股票市场是由什么造就的?都有哪些人参与?我属于哪一类参与者?

造就市场的是人的思想,成千上万个屏幕后面,坐着各种背景的投资者,他们的心思造成了价格的无序波动。这些波动里面隐藏着各类操作者的意图和动作。我们的研究对象就是这些波动的内涵。这些波动就好像是一类人的操作结果,这类人就是CM。

什么是好的股票?简单点说就是CM参与操作的股票。要想找到这类股票, 我们需要培养的能力就是通过量价行为解读市场背后的供求关系、CM的意图、市场阶段等等。有了这些技巧,我们的交易就是耐心等待, 直到CM开始允许价格进入上涨阶段,这是我们的进场时机。

当今的CM和过去相比,名称有了变化, 他们是对冲基金,以及其他大型金融机构。虽然名称换了,但是他们使用的策略100年来没有变。这些策略就是通过严格布局、利用价格行为吸引公众……

当前,券商在大肆宣扬自动交易、程序交易、指标系统等等。外围的服务机构也推出各种程序化书籍和培训班。公众开始花费大量的时间研究这些机械化工具,梦想着这些工具能够让他们轻松地从市场赚钱。但是大家有没有想到,最后赚钱的是卖系统和程序的人,而不是购买者和使用者。当这些所谓的赚钱工具以商业化转播的时候,他们已经脱离了市场交易本身,而成为和商品小贩叫卖一样的商品。

研究市场行为本身,我们也使用指标,只是这些指标不是漂亮的曲线,而是量价本身,比如:BC, SC, UT, SPRING, SOS, SOW, LPS, LPSY.名字不重要, 重要的是这些市场行为的内涵所反映的CM的操作意图以及下一步交易机会。这些内涵是我们进出场依据,而不是那些花哨的技术指标。

经验丰富的威科夫交易员会设计策略清单和交易计划, 这些计划将包含下列内容:

  • 进场的依据是什么?进场后马上走的一波方向是什么?
  • 点数图会计算出这一单的出场目标在哪里
  • 进出场危机管理方案
  • 资金管理和资金分配

股票交易是一项工作,一项非常难的工作。这里没有窍门和捷径,和其他学科和艺术一样,需要时间和精力。

分析市场的基本要素

从表面上看,股票市场是无规矩和混沌的地方。但是在这种混沌当中,有个无形的逻辑可寻,或者说有一条视觉看不到的线在那里,问题是我们怎么能够感觉到和抓住这条线。

这条线的组成部分就是供求关系。一个古老的原则似乎每个人都懂:供不应求,价格上涨;供过于求,价格下跌;供求平衡;没有方向。但是在实战当中,如何从混乱和各种形状的K线当中识别出来,是聪明钱的一个必备本领。供求关系在市场的每个瞬间、每个阶段都存在。

每个市场波动都包含着一些小的波,之所以叫做波,就想海洋中的波浪。市场的波动也一样,每个大的波动都是强大的原始动力推动,但是这些动力不是马上出现,而是在小波里静静地转化成一个非常强的动力,就好像大家常说的:冰冻三尺非一日之寒。这种动力在改变着交易的版图。

交易的秘密在于学习观察这些小的波动,因为他们是发展成大的动力的前奏组成部分。研究这些小波的基本元素是:量, 价, 速度。

供求关系驱动市场

市场上任何时刻的波动都由供求关系驱使。供求关系是普通的经济学概念,只要是市场,就有供求关系,无论是股市,期货,房市……

接触市场,我们会遇到多如牛毛的信息,包括基本面、经济政策、国际国家大事件、新闻、谣言,小道消息,专家点评……无论是有意还是无意,这些信息或多或少在影响着我们的交易判断和投资决策。有时候,一些公众好像在被牵着鼻子走,缺乏自己对市场的剖析。

我们的每一个交易都在影响着市场,至于影响大小,要看你的单有多大。例如,你要买20000股,其中10000股在3-5个点的范围内成交,另外的10000股票找不到平价货,只能以高一点的价格成交。从供求关系 角度讲,需求没有合适的供应来满足,这会导致价格上涨,你的这个单对价格产生了影响。

相反,如果你的20000股进场就按照你的价格全部成交,说明市场有足够的平价供应,那么你的这个买单对市场就没有产生影响(价格没有因为这个单的进行而变动)。

我们通过研究一波一波的量价速度,在纷乱的市场波动中,可以一步一步识别出CM的操作计划和操作意图、每个单笔交易反应出的着急心态,以及每一波买单和卖单背后的努力程度,最终总结出市场行为背后的操纵者的目的。

研究这些市场行为的时候,聪明钱会问自己:

  • 每笔买单或者卖单对市场价格有影响吗?
  • 哪一笔卖单或者买单在故意迫使价格上涨或者下跌?
  • 哪一笔卖单或者卖单在故意阻挡公众买卖?

每一笔交易都是你的一个判断证据。但是我们不可能完全懂得每一个微小的动作。但是CM的行为终究会留下尾巴给我们,这些蛛丝马迹就是我们识别他们的交易计划和行动意图的证据,作为市场操作者,这是我们必备的能力。

威科夫交易员相信通过市场小的波动预测大的市场趋势。这些小的额波动里面隐藏着CM的市场布局和动向。我们的宗旨就是把其中的剖析技巧纰漏给大家,帮助投资者了解CM在想什么,以及如何利用CM的这些信息来交易市场。

当然,在我国的金融交易界,技术指标和其他表象方法还占主导地位,诸如:均线,MACD,波浪理论等等。传统形成的观念很难改变,资本城在我国传承威科夫市场行为理念的时候,也遇到了诸多的不理解和谩骂,这是正常的,因为以市场自身语言为基础、非技术指标、非表象形态的交易理念,毕竟对我国目前流行的交易手法有了冲击,当然也对既得利益者产生了冲击,所以出现反扑也属正常。

总之,市场在延续,不会停止,人们对市场的认识也在进步,相信有一天,投资者会认识到市场自身语言这个工具对交易的重要性……

 

资本城团队
2017年6月27日